保险行业情报【商机】

1、经营对比

1）众安在线2018年亏损15.32亿元

今日保：保险业协会披露众安在线第四季度偿付能力报告，其综合偿付能力充足率及核心偿付能力充足率为599.59%，较上季度下滑82.34个百分点；本季度保险业务收入为30.84亿元，净利润为-4.38亿元。据测算，2018年，众安在线合计亏损-15.32亿元。

2）外资保险公司依然看好中国保险市场前景

瑞士再保险：据测算，未来10年中国寿险保费年均实际增速将达到9.1%。在非寿险领域，瑞再研究院预计未来10年间其保费年均实际增长率将达到7.4%。

2、同业布局

1）网络互助计划又见新玩家，苏宁“宁互宝”进入内测阶段

北京商报：前有蚂蚁金服“相互宝”、京东商城“京东互保”，滴滴打车“点滴相互”，如今苏宁也紧随其后。近日获悉，电商巨头苏宁也推出了“宁互宝”互助计划。分析人士指出，该类网络互助计划之所以引起模仿跟随效应，源于该类产品引发的巨大流量。

2）山西上线车辆精准服务系统

中国保险报网：近日，车辆精准服务系统在山西正式上线并投入运行。该系统将车辆VIN码库嵌入车型及纯风险保费计算流程，建立VIN码与行业标准车型信息的对照关系，从而提升车险数据质量，确保投保车辆信息的真实、准确，真正从业务源头提升车险业务的承保品质。

3）马云签下万通保险新品牌的首张大额储蓄保单

新浪财经：4月9日，万通保险在香港举办新品牌启动仪式。马云在现场为自己购买了万通保险新品牌启动后的首张大额储蓄保单，以祝贺新产品的推出，具体保额并未透露。2018年11月，由马云持股30%的云锋金融联合蚂蚁金服出资约85亿港元拿下万通保险（亚洲）65%的股份，其中云锋金融持股60%、蚂蚁金服持股5%。

4）诚泰财险又一位“人保系”高管获批

银保监会：近日，银保监会网站发布行政许可信息，批复同意柏凌担任诚泰财险副总经理的任职资格。目前诚泰财险高管班子中，6人，有4人来自“人保系”，另外，还有董事王慧轩、独董王家春同出自“人保系”。

3、产品对比

几款外籍人士可选重疾险横向测评

对比后发现：

1）如果追求性价比：达尔文1号在80岁前，每患一次轻症，重疾保额递增10%。另外，身故赔付现金价值、核保比较宽松，这些都是加分项；

2）如果看重大品牌：太平福禄康瑞，不仅保障够用，价格也很有竞争力；

3）如果想要多次赔付：弘康哆啦A保、百年臻爱倍至都值得考虑，甚至比很多单次赔付产品更加便宜。

经过地毯式排查，发现外国人想在网上购买重疾险并不容易，因为大部分产品都会写明：外籍人士不可购买。但与多家保险公司的代理人沟通后，了解到线下大部分产品，都是可以投保的，大家不妨考虑一下。

政策监管

1、四个到位确保5月1日降低社保费率政策落实

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税务总局杜志农：第一，组织保障到位。税务总局和各级税务机关现在已经成立实施减税降费领导小组，层层落实责任。第二，业务支撑到位。税务总局指导各地税务机关，结合当地实际情况及时调整完善信息系统，做好各项征管准备。第三，宣传服务到位。税务总局今年4月份开展税收宣传月活动，活动时间延长到5月20日。第四，督导考评到位。

2、将进一步推动重点省份尽快启动养老金委托投资

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人社部张浩：完善养老保险制度需要进一步加快基本养老保险基金投资运营。基本养老保险改革以及投资运营制度对降费还是起很大促进作用，未来我们将进一步推动重点省份尽快启动委托投资，不仅仅加快基本养老保险城镇职工结余情况投资，还要推进城乡居民养老投资。

3、深圳将车险提前签单时间缩短至30天

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国际金融报：从相关渠道独家获悉，深圳市保险同业公会秘书处于4月8日签发了一份《关于调整车险业务提前签单时限的通知》，决定即日起对深圳车险保单提前签单时限由“不超过90天”调整为“不超过30天”。

财秘认为：据了解，此次调整是在充分借鉴其他省市工作经验的基础上进行的。通过调整签单时间，严查车险、电销乱象将会是一个趋势。

4、广东车险将实行实名缴费制度

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中国保险报网：近日，在广东银保监局指导下，广东省保险行业协会印发《关于启动车险投保短信验证和缴费实名认证工作的通知》，要求自4月26日起在广东地区（深圳除外）正式启用广东车险投保短信验证和缴费实名认证系统，以进一步规范广东保险市场秩序。

财秘认为：实行车险投保实名制缴费，一方面将有利于保护车险消费者的合法权益，确保消费者能够自主宣传车险产品和服务；另一方面将有效规范广东机动车辆保险销售流程，防范和化解公司经营风险，切实保障广大消费者的合法权益，促进广东车险市场持续健康发展。

5、北京延长失业保险阶段性降费率政策至明年

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新京报：从北京市人社局获悉，北京出台多项政策支持企业稳定就业、鼓励创业带动就业。其中，阶段性降低失业保险费率政策将再延长一年，执行至2020年4月30日。北京市失业保险费率为1%。

6、专骗保险业务员的厦门齐保网落网，涉案金额2000多万元

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国际金融报：3月中旬，福建厦门思明警方接到线索称，有诈骗分子针对保险业务员以介绍优质客户资源为由进行诈骗。缴纳会费后，业务员在联系推荐客户时发现对方大都是从事水泥生意或是没有意向购买保险的无效客户。经审查，厦门齐保网以提供优质投保客户资源的服务为由向各地保险公司业务员收取高额会员费进行诈骗，共有全国各地3000多名保险从业者被骗，涉案2000多万元。

资本市场

1、工银安盛人寿13.5亿认购消费信贷类信托

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工银安盛人寿：近日，工银安盛人寿相继认购五矿信托发起的“青霞2号第18期集合资金信托计划”“青霞3号第7期集合资金信托计划”，发行规模分别为20亿元、10亿元，工银安盛人寿认购金额为6亿元、7.5亿元，合计13.5亿元，已完成缴款。

财秘认为：消费信贷资产分散性较好，保险资金可择优配置;但从信托公司角度而言，基于消费金融的特性与信托存在差异，消费信贷类信托计划或面临审批严格的环境，且个人违约风险也需警惕。

2、去年养老金委托投资签约8500亿，投资收益率5.23%

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21世纪：基本养老保险基金交由社保基金理事会投资管理，去年收益率达到5.23%。目前为止，2018年社保基金理事会和17省市签订合同，金额8500亿，实际到账6000亿。2018年末基本养老保险结余资金达到5万多亿，广东一个省结余就接近或者是超过1万亿。

3、险资权益投资余额增速未能“跑赢”指数

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每经网：2019年1~2月，保险机构资金运用余额16.77万亿元，其中，股票和证券投资基金20987亿元，占比12.51%；2018年末，股票和证券投资基金19219.87亿元，占资金运用余额的11.71%。以市值变化来看，险资的权益投资较去年末提升了9.19%，而同期的上证50、沪深300指数分别上涨19.63%、21.88%。

4、2万亿入市，险资最爱银行地产股

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深圳商报：据银保监会数据显示，今年2月末保险资金投资于股票和证券投资基金的资金量超2万亿元，在投资规模中的占比上升至12.51%，较去年年底飙升1767亿元，但距离2015年末的15.18%还有一定距离。随着A股市场进入年报披露高峰期，这2万亿险资主要流向了银行、房地产等行业。

展业课堂

百万医疗险挑选重点2：关注续保条件

好的续保条件是不需要重新审核健康状况的，就算理赔了，也不会拒绝续保或者单独调整费率。如果你遇到续保需要审核健康和理赔情况的产品，建议就不要考虑了。

目前市场上还有5-6年保证续保的产品，毋庸置疑，这种续保条件比一年期产品好。但对于销量较大的一年期产品，续保也是比较稳定的，无需过分担心。

每日专题

中国保险投资端资产配置：加快盈利模式转型，减少利差依赖

目前国内保险市场还处于快速发展和转型阶段，经营利润仍以利差为主。但是面对行业的逐步发展，在经济增速下行的压力下，利差对盈利的支撑力会逐渐减弱。日本寿险业经过近两百年的发展，通过盈利模式的转换，依靠费差和死差来弥补利差支撑力的减弱，以适应日本经济长期处于低迷状态带来的负面影响。2015年，日本第一生命保险的经营利润中利差占20%，死差和费差共占80%；2017 年，平安保险的新业务价值中利差占36.2%，死差和费差共占63.8%，其中长期保障险业务的新业务价值中，死差和费差占比高达74.9%。国内保险业的盈利对利差的依赖性依然很高，但其盈利模式向均衡的方向正逐步过渡。

图表1：第一生命保险（2015）、中国平安（2017）三差占比情况

健康险占比逐步加大，利源结构逐步优化。虽然我国寿险业的规模保费来源仍主要依靠分红险和万能险，且我国寿险业市场健康险的占比仍与成熟市场有较大差距，但根据目前国内寿险业的业务占比结构变化和健康险的增速态势来看，寿险公司的利润来源也在逐步从利差独大的模式向三差鼎立的结构转变。健康险业务在总人身险保费中占比呈逐年增长的态势，2018年前11月占比达19.7%，且保费增速大多时间维持在20%以上。

图表2：2010年至今健康险保费增速及在人身险中占比

产业数据

1、车险市场规模与新车销量增长高度相关，有一定滞后效应

2、车险规模增速与汽车市场保有量增速一致

3、每年首月产险业务存在季节性销售增长现象，今年增速与汽车销量出现背离，非车险拉动为部分原因