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[理财知识] 说说炒股的一些基本常识

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蓝领

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发表于 2021-1-19 16:09:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

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今天要做的事情,就是要给大家普及几个基本的常识,既然是常识,高手们可以略过本文,或者笑笑

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第一,大学里很少设立炒股这个专业的。

大多数基金经理都不是证券投资这个学科毕业的,顶多是金融硕士啊,金融工程硕士啊,统计学硕士啊,或者甚至于学哲学的或者物理的,等等。我知道早些年北京物资学院有炒股这个专业,好像是90年代了,不知道现在还有没有,那个时候炒股的人才真的是稀缺啊,所以出来以后就被各证券公司一抢而空。不过听说炒股的大佬们,如果不是能及时收手,要么就进去了,要么就提早升天了,还活跃在一线的,估计也是凤毛麟角了。

而在大学里跟炒股最最相关的一门课可能就是证券投资。早些年我在清华经管上课的时候,潘福祥老师的课时场场爆满,很多旁听的学生。不知道潘老师现在还上不上课,我们那个时候最喜欢上他的课,因为他是经管学院的老股民了,故事非常多,我们也最喜欢听故事。我刚刚翻了一下电脑,里面还有当年录的他上课的音频,很有意思。

科班出身的好处是,基本功稍微扎实一点,不会犯常识性错误,但是不代表能炒好股票。

第二,要玩好股票,不是看书学习就能看会的。

巴菲特也好,LIVEMORE也好,彼得林奇也好,都可以学,不过还是要看你的性格,适合什么风格。你要是一个急性子,学了巴菲特的价值投资,也拿不住股票,自己也痛苦,不如去学一些超短的手法。

不过,看书总是没坏处。没事的朋友起码可以去看看证券从业资格的几本教材,了解一下最基本的交易规则。前些日子还有粉丝问我,集合竞价的时候为什么有的股票总是能一开始总涨停,然后到了竞价要结束了,涨幅又突然回归到0。这就属于连交易规则都没有弄明白的。

老司机们说的好,总得交点学费才能上路,首先得炒几年,经历一两次牛熊,还得多思考。这事还是基本靠悟性。而我们公众号在做的,就是把我们的逻辑和思路告诉大家,希望大家能形成自己的逻辑。
前两天说起市场缩量的时候,就有粉丝留言,你最喜欢缩量了,是不是判断要涨了,这就是已经上路了。

第三,说说证券公司作为卖方,基金公司作为买方,这个行业大概是怎么回事。

去年6月份的时候,家里有亲戚告诉我,银行卖理财产品的经理告诉他,他买的老基金涨得太多了,风险太大了,建议买新发行的新基金,净值低,风险小。这就纯属于蒙人的理财经理,我当时让亲戚赶紧赎回,股市当时风险太高了,可惜新基金有三个月的封闭建仓期,是无法赎回的,所以只能眼睁睁看着净值往下掉。

基本上来说,基金公司赚的就是规模的钱,认购费,赎回费,管理费,这些都跟规模有关系,跟业绩毫无关系。所以,他们最喜欢干的事情就是,牛市的时候发产品,上百亿的发,反正傻子多,把大家都套在高高的山岗上,这样被套了的老百姓是不会赎回的,这样管理费每年都能有得提。

咱们国家的证券公司收入的大头还是佣金,散户的佣金比例是越来越低了,所以机构的佣金是很大的部分,那就说到证券公司的研究所存在的目的了。所谓卖方,就是为买方服务的,买方就是基金呀保险啊这些要在证券公司交易的机构了,他们要查个什么数据,套点上市公司的资料,证券公司的研究员就得赶紧查赶紧写。研究员也会私底下做路演,去基金公司说这个票好,那个票好,如果基金经理信了,买了,赚了,那么就会感谢研究员,多在这个券商交易,这样研究员和销售对应的佣金就多拿。所以基本是这个模式,所以写出来的报告,不是给散户看的,而是给机构看的。而且,经常是报告发出来之前,股票猛涨,发出来之后,股票就见顶回落了,这都是商量好了,研究员写报告之前就已经告诉买方的朋友了。这个行业就是如此,不要大惊小怪,所有人都知道,所以研究报告能不能信,你就清楚了。

第四,说说关于公募和私募的区别。

公募的基金经理少则年薪几十万,比如某些规模小的QD基金的基金经理,多则几百万,千万以上的还是少。前面说了,公募基金赚钱的主要来源是规模,业绩再好,没有规模也没用。不过,业绩也是很重要的一块,起码是个门面,所以考核基金经理的是排名。所谓排名,意思就是相对收益,相对于自己的同行的收益。公募基金天然就有很多限制,比如股票型基金仓位上有最低的要求,即便是混合型基金,你想空仓,也是有压力的,因为别的人重仓,你空仓,领导会找你谈话的,所以中不溜就可以慢慢混了。所以,做公募的基金经理也不需要有多高的炒股水平,也就是普通人一个。

而私募基金就不一样了,去年牛市开始前,就有一堆厉害的公募人士下海开私募了。私募基金做的是绝对收益,排名相对没那么重要,最重要的是能否给投资人赚到真金实银。私募基金在超过业绩提成线以后,都会有20%左右的业绩提成。所以你要是管1个亿,去年那样的行情,赚100%算是少的(反正都不是自己的钱,满仓上呗),赚了一个亿,8000万的20%就是1600万被提走了。

作为私募这个行业,二八法则也是很明显的,熊市里大多私募是碌碌无为的,所以,大多数私募不求其他,但求赶上一波牛市。

另外说一下,市场上大多数私募的玩法都是,创新高就提业绩提成。所以,就出现了赶上一波牛市,每次净值上涨的时候,管理费被提走了,私募基金经理赚得盆满钵满,而股灾之后,投资者没赚到钱,甚至赔钱了。但是,这是这个行业的普遍现象。

另外一个事实就是,一旦市场下跌,净值大幅回撤,净值就很难再创新高了,这个时候基金经理就赚不到业绩提成,也就没有动力去管这支基金。所以好一点的基金会要求投资者把基金赎回,去认购新发行的产品,这样净值创新高的机会总会大一点。差一点的基金就也不告诉你他们不上心了,就这么放着。最糟糕的基金是净值跌到0.8或者0.7的清盘线以后,他们就不敢动了,一直空仓,你也拿他没办法。我有一个朋友就遇到这样的事情,还不让赎回。

第五,说说择时,以前也提过。

在这个市场上,没有人能说自己择时有多牛。择时是什么意思,能够抄到底逃到顶。你想想,如果这个人总能这么干,这个市场的钱最后都到他家里去了。能做到60%或者70%的胜率,就已经非常牛了。

所以,无论是买方,还是卖方,这样的人才都是凤毛麟角。高善文成名于07年那波大牛市,但是08年的牛市下半场中毁誉参半。14年他跟任泽平教主大PK,任教主说有400点大反弹,后来还看到5000点然后真的来了,任教主成名了。不过任教主今年上半年在3100点附近时极力唱多而被打脸,至今没爬起来。

这样的人才已经是非常厉害的了,他们的影响力,已经可以带动市场上很大规模的资金,这就是他们的价值,不过他们依然会犯大错误。

所以,我们也只是觉得这段时间择时非常厉害,所以我们就多说一点,哪天说不准了,我们就少说,甚至直接说我们看不懂。

不过,择时对不对不重要,重要的是错了如何应对,不要犯大的错误,比如市场涨得越多,投入的资金量越大。

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发表于 2021-1-19 17:35:25 | 显示全部楼层
股市有风险入市需谨慎
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发表于 2021-1-23 11:36:00 来自手机 | 显示全部楼层
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发表于 2021-1-24 22:34:42 来自手机 | 显示全部楼层
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